Areas Where Not-for Profit Companies Need to Mirror For-Profit Business Practices

April 19, 2021

All corporations, whether for-profit or not-for-profit, need to be viewed as solving problems and creating value. Both the for-profit investor and the not-for-profit donor are looking for the same thing … measurable, positive impact.

To achieve the greatest impact, businesses must invest in their companies. Today I want to highlight some of the critical areas of investment where we in the not-for-profit sector can improve.

INVESTMENT IN TALENT
As in any business, there is competition for top talent. Effectively competing requires having an inclusive and diverse workforce, an engaging company culture, a generous benefit package, and competitive salaries. It also requires having top-rate onboarding and professional development processes that allow for career ladders within the organization. Investment in talent is expensive—and while the nonprofit may not be able to compete with Fortune 500 companies in terms of salary and benefits (although in many instances the difference in line level staff positions is negligible), it can offer the authentic experience of changing lives. It is the job of the not-for-profit to make the business case to potential employees, on why working within an organizational culture committed to making an impact is worth the possible pay and benefit difference.

INVESTMENT IN TECHNOLOGY
Financial: Companies must efficiently monitor and control revenue and expenses, manage cash flow, drive AR/AP and ensure resources to allow us to invest strategically in new business. This requires an investment in technology. An effective financial management system improves short- and long-term business performance.

Client Management: Sustaining corporate health over time requires understanding “product” impact. In the for-profit sector it might be improving the volume of grain produced or a reduction in bug infestation, in the nonprofit sector it might be the success in helping people obtain and retain jobs. Regardless, we need to be able to demonstrate that what we do works. Technology is critical to outcomes/impact tracking. In today’s environment, anecdotes are an insufficient approach to convincing an individual or company to invest in the business.

Business Development: Because of the increased cost of labor, insurance, benefits, space— if businesses are not growing, they are shrinking. Both for-profit and not-for-profit companies must invest in technology to support new business development. Being able to predict win rates allows for accurate short- and long-term planning.

INVESTMENT IN MARKETING
Marketing requires a growth strategy and the ability to “tell the business story” in a compelling way. Brand recognition is an imperative. Marketing fulfills five key functions: 1) enabling a business to successfully educate customers, 2) keeping customers engaged, 3) creating a strong reputation in the minds of current and potential customers and 4) providing a way to smartly sell goods and services and 5) growing business. For a variety of reasons, the not-for-profit sector has been reluctant to develop and implement comprehensive marketing strategies. To sustain long term corporate health, this needs to change.

TRANSPARENCY WITH STAKEHOLDERS AND DONORS
For both for-profits and not-for-profits, most investors want to “see” into the company. They want to understand high-level business decisions and they do not want to be surprised. Transparency builds trust. It eliminates any suspicions or anxieties stakeholders might have about the company. By laying out the realities faced, and discussing approaches to problem resolution, a business demonstrates that it is not trying to hide issues or challenges. Many for-profit businesses release financial performance and operational trends on a bi-annual or quarterly basis. This is not a standard practice for not-for-profit companies—but it should be.

Note: In 2015 The Fedcap Group initiated bi-annual Financial and Operation Releases –ensuring that our funders, donors and key stakeholders have timely and comprehensive information about our status. Our next release is May 11th at 11:00 am ET. Please click here to register. 

As always, I look forward to your comments.

19 abril 2021

Áreas en las Que las Organizaciones Sin Fines de Lucro, Necesitan Reflejar las Prácticas de Negocios con Fines de Lucro

Todas las corporaciones, ya sean con fines o sin fines de lucro, deben ser vistas como resolviendo problemas y creando valor. Tanto el inversionista con fines de lucro como el donador a sin fines de lucro están buscando lo mismo …un impacto medible y positivo.

Para lograr el mayor impacto, los negocios deben invertir en sus empresas. Hoy quiero destacar algunas de las áreas críticas de inversión en las que nosotros; en el sector sin fines de lucro, podemos mejorar.

INVERSIÓN EN TALENTO
Como en cualquier negocio, hay competencia por los mejores talentos. Competir eficazmente; requiere tener una fuerza de trabajo inclusiva y diversa, una cultura de empresa atractiva, un generoso paquete de beneficios, así como salarios competitivos. También requiere tener procesos de incorporación y desarrollo profesional de primera clase que permitan ascensos profesionales dentro de la organización. La inversión en talento es costosa, y aunque la organización sin fines de lucro pueda no ser capaz de competir con las empresas “Fortune 500”, en términos de salario y beneficios (aunque en muchos casos la diferencia en los puestos de personal de nivel de orden es insignificante), puede ofrecer la experiencia auténtica de cambiar vidas. Es el trabajo de las sin fines de lucro de presentar el caso de negocios a los empleados potenciales; sobre el por qué, trabajar dentro de una cultura organizacional comprometida haciendo impacto, vale la pena; la posible diferencia salarial y de beneficios.

INVERSIÓN EN TECNOLOGÍA
Financiero: Las empresas deben monitorear y controlar eficientemente los ingresos y gastos; administrar el flujo de caja, así como tanto las cuentas por cobrar y por pagar, y garantizar recursos que nos permitan invertir estratégicamente en nuevos negocios. Esto requiere una inversión en tecnología. Un sistema de gestión financiera eficaz mejora el rendimiento empresarial a corto y largo plazo.

Manejo de Clientes: Mantener la salud corporativa a lo largo del tiempo, requiere entender el impacto del “producto”. En el sector con fines de lucro, podría ser en mejor el volumen de granos producidos o una reducción de plagas de insectos; en el sector sin fines de lucro podría ser; en el éxito en ayudar a las personas a obtener y retener puestos de trabajo. A pesar de todo, tenemos que ser capaces de demostrar que lo que hacemos funciona. La tecnología es fundamental para el seguimiento tanto de resultados como de impactos. En el entorno actual; las anécdotas son un enfoque insuficiente para convencer a un individuo o empresa, para que invierta en el negocio.

Desarrollo de Negocios: debido al aumento tanto del costo de la mano de obra como de seguros, de beneficios, de espacio; si las empresas no están creciendo, entonces se están reduciendo. Tanto las empresas con fines, como las sin fines de lucro deben invertir en tecnología para apoyar el desarrollo de nuevos negocios. Ser capaz de predecir las tasas de ganancias permite una planificación certera a corto y largo plazo.

INVERSIÓN EN MERCADEO
El mercadeo requiere una estrategia de crecimiento y la capacidad de “contar la historia del negocio” de una manera convincente. El reconocimiento de marca es un imperativo. El mercadeo cumple cinco funciones claves: 1) da a las empresas el poder de convencer con éxito a los consumidores, 2) mantenerlos comprometidos, 3) creando una fuerte reputación en la mente de los clientes actuales y potenciales y 4) ofrecer una manera de vender inteligentemente buenos productos y servicios y 5) hacer crecer el negocio. Por diversas razones, el sector sin fines de lucro se ha mostrado reacio a desarrollar e implementar estrategias de mercadeo integrales. Para mantener la salud corporativa a largo plazo, esto necesita cambiar.

TRANSPARENCIA CON LOS ACCIONISTAS Y LOS DONANTES
Tanto para las empresas con fines, como para las sin fines de lucro; la mayoría de los inversionistas quieren “ver” adentro de la compañía. Quieren entender las decisiones empresariales de alto nivel y no quieren sorprenderse. La transparencia genera confianza. Elimina las sospechas o ansiedades que los accionistas puedan tener sobre la empresa. Al exponer las realidades a las que se enfrenta y discutir enfoques para la resolución de problemas, una empresa demuestra que no está tratando de ocultar problemas o desafíos. Muchas empresas con fines de lucro liberan el rendimiento financiero y las tendencias operativas de forma semestral o trimestralmente. Esta no es una práctica estándar para las organizaciones sin fines de lucro, pero debería serlo.

Nota: En 2015 el Fedcap Group inició lanzamientos financieros y operativos semestralmente, asegurando que nuestros financiadores, donantes y partes interesadas clave, tengan información oportuna e integral sobre nuestro estado. Nuestro próximo lanzamiento es el 11 de mayo a las 11:00 am (tiempo del este). Haz clic aquí para registrarte.